FRM第一部分练习问题
获取2000年考试风格的FRM第1部分问题
质量数量
在FRM考试的第一部分中，成功与失败的区别归结于考生所使用的准备材料的质量。市场并不缺少选择，但要想通过，你必须用最好的准备。考试不是开玩笑，每次考试结束后，你一定会听到成功和失败的故事。在AnalystPrep，我们努力给你所有的工具，你需要成功地出现，并把你的道路上的荣耀。我们的问题是由认证的FRM专业人员反复策划的。
一个问答银行并不意味着你将独自复习和练习。我们的专家指导团队随时准备为解决方案提供额外的提示和技巧。
免费FRM第1部分练习题
问题1
风险管理的治理
以下哪项最不足以解释董事会需要保持独立于执行团队（包括首席财务官、首席风险官和首席执行官）的原因？
A） 董事会成员可能会发生变化，但不会对公司的日常运营产生不利影响
B)董事会有机会雇佣具备每个职位所需专业技能的合格团队
C） 独立有助于避免利益冲突
D） 在大多数国家，独立性是强制性的监管要求
正确答案是：C）
尽管董事会独立于公司高管有很多好处，但在大多数国家，这可能不是强制性要求。2007/2009年金融危机后，全球都在推动将董事会与执行团队分开，这在很大程度上是因为利益冲突。特别是，例如，兼任首席风险官的董事会成员在评估过程中可能会忽略一些风险，只关注更高的薪酬，尤其是在薪酬与绩效直接相关的情况下。或者，董事会有可能会被一位有魅力的首席执行官迷住。
问题2
从金融灾难中吸取教训
德国石油公司Metallgesellschaft的美国子公司Metallgesellschaft炼油和营销(MGRM)由于不完善的动态对冲策略，损失超过15亿美元。是什么导致了损失?公司:
A)它们都是公司、债权人或其投资者在业务头寸和预期现金流规模方面被误导的案例(误导性报告案例)
B） 这些风险源于对客户所持头寸的信托/声誉风险敞口（客户行为案例）
C） 这些案例中，公司、债权人或其投资者拥有有关持有头寸的充分信息，但因大盘波动而被撤销（大盘波动案例）
D)它们都发生在20世纪70年代和80年代早期
正确答案是：A）
上述所有金融灾难在很大程度上都与误导性报道有关。它们都涉及对公司事务的真实状态的歪曲，包括所持职位的性质及其财务影响。例如，在大通曼哈顿和德赖斯代尔证券的案例中，德赖斯代尔从大通借的资金(3亿美元)超过了其资本(2000万美元)，并夸大了其抵押品的价值。借来的资金被用来持有债券头寸，这些头寸最终贬值，迫使Drysdale破产。借来的资金无法偿还。
问题3
期权的性质
一位投资经理正在寻找3个月期卖出期权的价格，以交易AWWE的股票，但由于该特定股票的卖出期权交易不频繁，因此卖出期权的报价不可用。假设投资者发现行使价为75美元的3个月看涨期权的报价为4.5美元，股票的当前价格为76.5美元，如果无风险利率为8%，则估计3个月看跌期权的价格。
一)3美元
B） 2.78美元
C) 1.52美元
D） 1.43美元
正确答案是：C）
由于看跌期权的奇偶性等式两边相等，我们可以重新安排看跌期权的奇偶性，从而找到看跌期权的价格。
c + Xe-rT=S+p
p=c–S+Xe-rT
或
看跌期权=看涨期权–股票+Xe-rT
看跌期权=$4.5–$76.5+$75*e-rT= 1.52美元
问题4
套利定价理论与多因素风险收益模型
美国货运公司ShipLink认为其股票的收益对GDP和消费者情绪非常敏感。您已获得以下数据：
Shiplink股票的预期回报率=10%
GDP系数β=2
GDP预期增长率=3%
消费者情绪系数β=2.5
消费者信心预期增长=2%
假设修订后的宏观经济数据显示GDP将增长4%，而不是3%，消费者情绪将增长3%，而不是2%。确定Shiplink库存的修订报税表，假设没有关于公司特定报税表的新信息可用。
A） 0.18
B) 0.25
C） 0.145
D) 0.045
正确答案是：C）
这是一个多因素模型，其中修正后的收益率R我将由以下人员提供：
R我=E（R）我) + βS、 国内生产总值F国内生产总值+ βS、 CSFCS+e我
= 0.10 + 2(0.04 – 0.03)+ 2.5(0.03 – 0.02)
= 0.10 + 0.02 + 0.025
= 0.145 = 14.5%
问题5
有效风险数据汇总和风险报告的原则
十四行诗银行首席风险官维杰·库马尔（Vijay Kumar）在银行年度报告的管理层讨论和分析（MD&A）部分写道，十四行诗银行始终致力于改善风险数据汇总，因为它认为数据汇总和报告是银行规划过程的一部分。他还写道，银行已经建立了多个数据模型，用作稳健的自动对账措施。库马尔的评论与风险数据聚合的关键原则之一一致。确定这一原则。
一)适应性
B)全面性
C） 分布
D） 数据结构和基础设施
正确答案是：D）
风险数据聚合的第二个原则（即数据架构和基础设施）要求银行在压力时期将其人力和财务资源用于风险数据聚合。此外，它还要求风险数据汇总和报告应成为银行规划流程的一部分，并接受业务影响分析。银行应在整个银行集团内建立集成的数据分类和体系结构。
问题6
公共单变量随机变量
伤寒患者成功治疗的概率为0.8。40名患者正在接受治疗。确定成功治疗患者数量的预期值。
7)
B） 二十八
C） 八,
D) 32
正确答案是：D）
这个问题测试二项分布（n，θ）平均值的知识
预期治愈患者人数=E（X）=nθ=40*0.8=32
注意V（X）=nθ（1–θ）
问题7
线性回归
一位分析师得出了以下两个变量之间的线性回归关系：，X和Y：
Y=α+β1X
其中α =0.45和β = 0.8823
他继续为斜率系数（β）构建一个双侧95%置信区间1)并获得了以下时间间隔：
β=0.8823 ± 0.2147
假设分析师决定检验假设H0: β1= 1 vs H一个: β1≠ 1在显著性为5%时，推断是什么？
A） 拒绝H0
B） 不要拒绝H0
C） 斜率系数在统计上不同于“1”
D） 从提供的信息看不出来
正确答案是：B）
95%双侧置信区间包含值“1”。因此，如果分析员在5%的水平上进行双侧检验，他最终不会拒绝无效假设。
问题8
平稳时间序列
一位金融风险经理应试者建议，基于金融理论的模型可能会导致样本外预测的高度准确性。以下哪项最能解释为什么候选人是正确的？
A） 坚实的财务背景显著增加了模型在样本外期间以及用于估计模型参数的样本数据工作的机会
B） 财务背景增加了使用真实输入数据的机会
C)金融理论包含整个行业的变量
D） 金融理论很容易理解和研究
正确答案是：A）
基于坚实财务背景的模型可能带来良好、现实的预测，因为该模型很有可能在样本外时期以及用于估计模型参数的样本数据中工作。
问题9
平稳时间序列
区分独立白噪声和正常白噪声（高斯白噪声）。
A)独立白噪声是既表现为序列独立性又缺乏序列相关性的时间序列，而正常白过程是表现为序列独立性、序列不相关、正态分布的时间序列
B)正常白噪声是既表现出偏离独立性又缺乏序列相关性的时间序列，而独立白噪声是序列独立性、序列不相关、正态分布的时间序列
C） 独立白噪声是均值和方差相等的时间序列，而正常白噪声是均值不等于方差的时间序列
D） 独立白噪声是离散的，而正常白噪声是连续的
正确答案是：A）
除了连续独立和不相关外，正态白噪声是正态分布的。
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布莱恩Masibo
美好的一天!
我以1.1.1.1通过了FRM第一部分（2018年5月）。多谢分析员和您的支持。
当做，
阿迪亚·帕特尔
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